国内期货主力合约多数上涨，玻璃涨近6%，焦煤、燃料油涨超3%，棉花、焦炭、螺纹钢、铁矿石涨超2%。跌幅方面，纸浆、白糖小幅下跌。期货商品主力合约资金流动情况：主力合约资金净流入最多的板块为玻璃。国内期货主力合约几乎全线上涨，玻璃封涨停板。主力合约资金净流出最多的板块为螺纹钢。短期暂以底部宽幅振荡形式看待，方向驱动不足。

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交易行情热点：

热点一：河南小麦大涨 玉米跟随上涨

美玉米进入天气市，国内进口利润较高，且最近进口美玉米较多。本周河南小麦受水灾影响大涨，带动玉米价格上涨。南北方港口玉米库存持续下降，饲料厂和深加工库存降低。进入6月，天气问题容易炒作，玉米价格偏强。 本周淀粉厂开机率增加，淀粉库存下降，企业利润亏损扩大，但黑龙江库存较高，07淀粉仓单接货能力有限，09淀粉贴水，09玉米和淀粉价差容易走扩。

热点二：铜

矿端供应方面，此前受到影响的船只陆续到港的情况下，目前国内进口铜精矿 TC价格持续走高，5 月间累计上升超过 4 美元/吨至 89.06 美元/吨。与此同时，此前铜精矿港口库存一度下跌至 53 万吨，但随着南美矿区干扰的逐步减退，目前国内铜精矿港口库存再度回升到 70 万吨附近。预计 6 月间 TC 价格仍维持高位，矿料供应维持相对宽裕格局。近期粗铜加工费则是持续下降，这或许与此前铜价下跌，持货商存在捂货惜售情绪有关。需关注在铜价反弹后，粗铜加工费是否会出现一定回升。虽然目前冶炼供应在高利润的驱使下或维持高位，但铜品种终端需求同样相对稳健，尤其在5月铜价回落后，下游买兴得到提振，使得去库持续，库存水平目前仍处低位。不过此后下游需求将逐步进入淡季，因此对于铜价而言，预计将维持偏震荡格局，Cu2307 合约波动区间预计在 62000 元/吨-68500 元/吨。

热点三：EG

国内新增产能方面，三江轻烃裂解于 5 月底投产，对应 100 万吨/年 EG 装置负荷逐步提升中。存量装置方面，5 月浙石化、卫星、等非煤装置的检修兑现，恒力仍未兑现，带动非煤装置开工率的快速下降，6 月非煤检修量级与 5 月接近。但与此同时，6 月煤头检修量较 5 月缩小，因此煤头 EG 开工的回升限制 EG 价格的上限。从成本端来看，动力煤在库存压力背景下快速回落，将导致煤制 EG 的成本下降，拖累 EG 的估值。海外装置检修量方面，6 月整体海外检修量级继续缩减，近洋装置检修量级亦有所缩减，但目前到港压力仍未见回升，压力不大。下游聚酯开工 5 月下旬有所回升，织造新增订单未见明显大幅增长背景下对 EG 需求的持续性待观察。并且煤价回落背景下，聚酯工厂对 EG 的备货积极性亦受影响。

行业政策要闻：

1、主要产油国部长级会议今日将决定是否减产

当地时间6月3日，石油输出国组织（欧佩克）在维也纳举行部长级会议。据悉，以沙特为首的产油国希望在此次会议上推动进一步削减原油产量，以提振国际油价，具体方案是每天减产100万桶。不过在当天的会议上，与会代表们并没有就此进行讨论，这一问题需要在4日的会议上，与非欧佩克主要产油国俄罗斯进行讨论之后，才会作出最后决定。

2、证监会同意氧化铝期货注册

近日，证监会同意上海期货交易所氧化铝期货注册。下一步，证监会将督促上海期货交易所做好各项工作，保障氧化铝期货的平稳推出和稳健运行。

3、联合国粮农组织：食糖价格指数连续第四个月上行

联合国粮农组织6月2日发布的数据显示，5月粮农组织食品价格指数平均为124.3点，环比下降3.4点（2.6%），与2022年3月的历史高点相比下跌35.4点（22.1%）。其中，粮农组织食糖价格指数5月平均为157.6点，环比上涨8.2点（5.5%），连续第四个月上行，同比上涨达37.3点（30.9%）。

后市展望

螺纹钢市场存一定提振 铁矿石价格或震荡偏弱

昨日螺纹盘面明显反弹，截止日盘螺纹2310合约收盘价格为3546元/吨，较上一交易日收盘价格上涨83元/吨，涨幅为2.4%，持仓减少3.38万手。现货价格上涨，成交回升，唐山市场钢坯价格上涨20元/吨至3320元/吨，杭州市场中天螺纹钢价格上涨70元/吨至3550元/吨，全国建材成交量为18万吨。据数据显示，本周螺纹产量增加3.03万吨至273.41万吨，社库减少32.75万吨至584.88万吨，厂家减少5.36万吨至225.25万吨，本周螺纹表需增加14万吨至311.52万吨。产量继续回升，库存降幅扩大，表需回升，数据表现较好。5月财新中国制造业采购经理指数（PMI）录得50.9，较4月回升1.4个百分点，时隔两个月重回扩张区间，对市场信心形成一定提振。短期螺纹盘面或以低位整理为主。昨日铁矿石期货主力合约i2309价格延续震荡走势，收于743元/吨，较前一个交易日收盘价上涨32元/吨，涨幅为4.5%，成交106万手，增仓3.3万手。港口现货价格有所上涨，日照港PB粉价格环比上涨25元/吨至802元/吨，超特粉价格环比上涨23元/吨至673元/吨。从基本面供需来看，供应端上周澳巴发运量有所下降、到港量有所回升。需求端，铁水产量环比下降0.71万吨至240.81万吨，疏港量环比下降0.72万吨至290.99万吨。港口库存环比去库41万吨。下游需求端来看，螺纹表需、产销环比有所改善。消息面来看，31日巴西海关官员举行了一项“罢工”抗议活动，据消息，此次罢工事件涉及到的Itaguaí港口涉及到铁矿发运。但预计影响天数1天左右，对巴西发运基本没有影响。在前期铁矿石下跌幅度较大、但仍处于低库存的格局下，黑色系反弹时铁矿石价格弹性相对较大。多空交织下，预计铁矿石价格反弹后将重回偏弱震荡走势。

市场风险偏好抬升 短期贵金属或呈震荡反弹格局

隔夜贵金属大幅上涨，美联储6月加息预期大幅回落，市场开始计价6月份将暂停加息一次，ADP数据再度大超预期，反映出目前就业市场依然偏强运行，但是同时PMI数据持续回落，并且长期处在萎缩区间中，美国经济下行动能趋势不变。随着美联储加息预期的降温，美元大幅回撤，市场风险偏好抬升，商品以及全球权益类资产反弹，短期内对贵金属形成利多效应。短期内贵金属维持震荡反弹格局，区间操作为主，沪金2308运行区间在440-460元/克，沪银2308运行区间在5300-5600元/千克。

油脂：油脂市场技术性反弹

昨日油脂市场技术性反弹，收回前日部分跌幅，原油价格回升预计对油脂市场有提振。市场预期5月份马来西亚棕榈油产量可能比4月份增长20%，棕榈油价格走势偏弱。油脂基差下滑，豆油和菜油库存继续增加，油脂基本面仍偏空，期货市场波动较大，豆油2309关注7100元一带的压力，棕榈油2309关注6600元一带的压力。

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